نگاهی به روز پیش رو در بازارهای اروپایی و جهانی از وین کول
تا کنون دوشنبه‌ای آرام بوده است و بازارهای سهام آسیا در هم پیچیده بودند، اما قیمت‌های آتی سهام آمریکا و اروپا بالاتر بودند، شاید به این دلیل که آخر هفته‌ای را بدون سقوط بانک دیگری پشت سر گذاشتند.
از اینکه (First Citizens BancShares Inc (FCNCA.O در حال مذاکره پیشرفته برای خرید بانک سیلیکون ولی (SIVB.O) است، کمی آرامش وجود دارد. همچنین صحبت‌هایی وجود داشت که فدرال رزرو می‌تواند برنامه جدید وام دهی خود را برای بانک‌ها به عنوان گام دیگری برای اطمینان بخشیدن به سپرده گذاران گسترش دهد.
واضح است که پول از بانک‌های کوچک‌تر به سمت بانک‌های بزرگ‌تر و صندوق‌های بازار پول سرازیر می‌شود که در ماه گذشته بیش از 300 میلیارد دلار جریان داشته و به رکورد 5.1 تریلیون دلار رسیده است. BofA خاطرنشان می کند که دو رویداد قبلی مانند این در سال‌های 2008 و 2020 با کاهش نرخ بهره فدرال رزرو دنبال شد.
قیمت‌های آتی صندوق در حال حاضر نشان می‌دهد که 88 درصد احتمال دارد فدرال رزرو در ماه مه به نتیجه برسد، در حالی که کاهش قیمت در جولای بهتر از 90 درصد است.
سپرده‌ها در بانک‌های کوچک در هفته منتهی به 15 مارس 120 میلیارد دلار کاهش یافت، در حالی که وام گرفتن 253 میلیارد دلار افزایش یافت و احتمالاً بیشتر آن از طرف فدرال رزرو بود.
کاپیتال اکونومیکس اشاره می‌کند که در سال گذشته به دلیل جستجوی مشتریان برای بازدهی بالاتر، سپرده‌ها در تمام بانک‌ها به میزان 663 میلیارد دلار کاهش یافته است.
آنها هشدار می‌دهند: «مگر اینکه بانک‌ها مایل به افزایش نرخ سپرده خود برای جلوگیری از این فرار نباشند، در نهایت مجبور خواهند شد اندازه پرتفوی وام خود را مهار کنند و فشار ناشی از آن بر فعالیت‌های اقتصادی دلیل دیگری برای انتظار رکود در آینده است.»
بانک‌های اروپایی با فشارهای سفته‌بازی افزوده بر (Deutsche Bank (DBKGn.DE و جهش عمومی در هزینه مبادلات پیش‌فرض اعتبار، با فشارهای مشابهی روبرو هستند. CDS (سواپ نکول اعتباری) پنج ساله دویچه بانک در روز جمعه به 222 bps رسید که بالاترین میزان از اواخر سال 2018 بود، در حالی که UBS CDS به 139 bps رسید.
کردیت سوئیس مجبور شد برای تامین نقدینگی خود از بانک ملی سوئیس مبلغ هنگفت چند میلیاردی قرض کند. مشتریان نه تنها پول خود را برداشت می‌کردند، بلکه طرف مقابل نیز خواستار ضمانت‌هایی برای ادامه تجارت بودند، که وقتی وام‌های بین بانکی تا این حد به اعتماد متکی است، به سختی نشانه دلگرمی است.
تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:
- نظرسنجی IFO آلمان برای ماه مارس حدود 91.0 دیده می‌شود.
- رئیس بانک مرکزی اسپانیا پابلو هرناندز د کوس در مورد اقتصاد سخنرانی می‌کند. اعضای هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا، فرانک الدرسون و ایزابل اشنابل، و اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، صحبت می‌کنند.
- فیلیپ جفرسون، رئیس هیئت مدیره فدرال رزرو در مورد «اجرا و انتقال سیاست پولی» صحبت می‌کند.
بدون دیدگاه