تئوری داو

تئوری داو یک تئوری قدیمی است و قدمتی 100 ساله دارد. اما این قدیمی بودن باعث نشده کارآمدی خود را از دست بدهد بلکه همچنان یکی از ابزارهای مهم در تحلیل تکنیکال محسوب می‌شود. نظریه داو نه تنها به تحلیل تکنیکال و پرایس اکشن، بلکه فلسفه بازار هم می‌پردازد. در واقع این نظریه بیان می‌کند که رفتار بازار امروز تفاوت چندانی با ر فتار بازار 100 سال پیش ندارد.

نظریه داو یک بخش جداناپذیر از تحلیل تکنیکال است و قبل از آنکه کندل استیک‌ها کشف بشود به صورت گسترده مورد استفاده قرار می‌گرفت. امروزه هم تحلیل گران از ترکیب تئوری داو و کندل استیک ها برای کشف استراتژی استفاده می‌کنند.

این تئوری برای اولین بار توسط شخصی به نام چارلز داو مطرح شد و دریافت که سهام تمایل دارند در روندهای بالا و پایین و باهم حرکت کنند، البته ممکن است میزان حرکت آن‌ها متفاوت باشد. در ادامه این مطلب تصمیم داریم درباره این تئوری بیشتر صحبت کنیم. پس همراه ما باشید.

پیشینه نظریه داو و تعریف آن

در بالا به این موضوع اشاره کردیم که Dow Theory به چارلز داو نسبت داده شده است. چارلز داو که مالک و سردبیر مجله وال استریت بود، تا زمان مرگش این نظریه را توسعه داد ولی هیچوقت نتوانست آن را به یک کتاب تبدیل کند. وی تنها درباره این تحلیل خود چند سرمقاله نوشت و در آن دیدگاه‌های خود را درباره نقش میانگین‌های ریلی و صنعتی بیان می‌کرد.

با اینکه این تئوری به داو نسبت داده شده ولی این اس.آ نلسون (S.A Nelson) و ویلیام همیلتون (William Hamilton) بودند که این نظریه را در شکل امروزی آن اصلاح و منتشر کردند. نلسون هم اولین شخصی است که از کلمه تئوری داو استفاده کرد.

چند سال بعد یعنی در سال 1932 رابرت رئا (Robert Rhea) کتابی نوشت و در آن Dow Theory و تحلیل داو و همیلتون را بیشتر اصلاح کرد. او برای این کار حدود 252 مقاله مطالعه کرد و توانست نظریه داو را رمزگشایی و در بازار بیان کند.

به صورت کلی تئوری داو می‌گوید که همه بازارهای مالی از قوانین خاصی پیروی می‌کنند و الگوهای این بازارها مثل یک چرخه تکرار می‌شود. بنابراین تریدرها می‌توانند از طریق این تئوری رویدادها و نوسانات بازار را پیش‌بینی و درک کنند و بتوانند تصمیمات هوشمندانه‌ای در بازار مالی بگیرند. با اینکه این تئوری خیلی قدیمی است ولی همچنان از اصول آن می‌توان در بازارهای مالی استفاده کرد.

اصول پایه تئوری داو

تئوری داو

Dow Theory 6 فرض یا اصل پایه و بنیادی دارد که در ادامه هریک را معرفی کرده و توضیح خواهیم داد.

1.       همه چیز در میانگین‌ها لحاظ می‌شود

هر چیزی در بازار بر روی میانگین‌ها (شاخص ها) تاثیر می‌گذارد و در قیمت آنها لحاظ می‌شود. درواقع منظور از این اصل این است که هر اطلاعاتی که در بازار وجود دارد، برروی قیمت شاخص ها و سهام تاثیر گذاشته و منعکس می‌شود. این اطلاعات شامل نرخ تورم، احساسات سرمایه گذاران و… می‌شود. بنابراین بهترین کار این است که برای تحلیل، حرکت قیمت درنظر گرفته شود.

2.     در بازار سه ترند (روند) وجود دارد

تئوری داو از اولین تئوری هایی بود که بیان کرد بازار حرکت روندی دارد و این روندها به سه دسته تقسیم می‌شوند و عبارت هستند از:

  • روند اولیه: روند اولیه روند اصلی بازار است. در واقع این روند نشان‌دهنده حرکت بازار در طولانی مدت است. یعنی نشان می‌دهد که بازار حرکت صعودی یا نزولی دارد. یک روند اصلی می‌تواند یک تا چندسال طول بکشد.
  • روند ثانویه یا فرعی: روند فرعی یا ثانویه یک روند اصلاحی برای روند اولیه یا اصلی است. این روند حرکتی برخلاف روند اصلی دارد. به عنوان مثال اگر حرکت روند اصلی صعودی باشد حرکت روند فرعی نزولی خواهد بود و یا برعکس. این روند معمولا از چند هفته تا چندماه طول می‌کشد.
  • روند جزئی: روند جزئی نشان‌دهنده حرکات بازار به صورت روزانه است. این روند معمولا کمتر از 3 هفته طول می‌کشد و حرکت آن برخلاف حرکت روند فرعی است. عده‌ای از تحلیلگران معتقد هستند که روند جزئی همهمه بازار را نشان می‌دهد.

3.    روندها سه مرحله دارند

تئوری داو می‌گوید که برای هر روند اولیه سه مرحله وجود دارد: مرحله جمع‌آوری، مرحله مشارکت عمومی و مرحله هراس.

  • شروع روند اولیه یا اصلی اعم از آنکه صعودی یا نزولی) باشد، در بازار گاوی (صعودی) یا خرسی (نزولی) به عنوان مرحله جمع‌آوری شناخته می‌شود. در چنین حالتی تریدرها  اولیه در بازار گاو نر (یا خرسی) به عنوان مرحله انباشت شناخته می شود. در اینجا، معامله گران برای خرید (یا فروش) سهام بر خلاف نظرات رایج بازار وارد بازار می شوند.
  • در مرحله مشارکت عمومی، با بهبود یافتن شرایط معاملاتی و ظاهر شدن احساسات مثبت، سرمایه گذاران بیشتری وارد بازار می‌شوند. این موضوع باعث می‌شود که قیمت‌ها در بازار بالاتر یا پایین‌تر شوند.
  • مرحله هراس هم مربوط به زمانی است که سرمایه گذاران و تریدرها بیش از حد خرید یا فروش می‌کنند. این موضوع یک سرمایه گذاری خطرناک است و ممکن است برای تریدر سود بزرگی به همراه داشته باشد. در این مرحله بهترین کار برای تریدر این است که سیو سود کرده و از معامله خارج شود.

4.     شاخص ها همدیگر را تایید می‌کنند

اصل دیگری که در تئوری داو وجود دارد این است که شاخص ها باید یکدیگر را تایید کنند. بنابراین برای آنکه روند تغییر معتبری پیدا بکند، باید دو شاخص مثل صنایع و حمل و نقل، یکدیگر را تایید کنند. برای تایید تغییر روند، هر دو شاخص باید بیشتر از روند قبلی خود توسعه پیدا کنند.

به بیان بهتر، دو شاخص باید در یک جهت تقریبی حرکت کنند، در غیر این صورت یعنی اگر دو شاخص با یک روند مطابقت نداشته باشند، آن روند 100 درصد معتبر نیست.  

5.     حجم، روندها را تایید می‌کند

تئوری که چارلز داو مطرح کرد، در وهله اول بر پرایس اکشن یا عملکرد قیمت تمرکز دارد. حجم معاملات تنها به منظور تایید موقعیت‌های نامشخص استفاده می‌شود. حجم معاملات بهتر است در جهت روند اصلی گسترش پیدا کند. به طور مثال اگر روند صعودی باشد، حجم با افزایش قیمت افزایش و با کاهش قیمت کاهش پیدا می‌کند. همچنین اگر روند نزولی باشد، حجم با کاهش قیمت افزایش و با افزایش قیمت کاهش پیدا می‌کند.

6.     روند تا وقتی که سیگنال های معلوم خلاف آن را نشان دهند، ادامه پیدا می‌کند

به موجب تئوری داو، یک روند حتی باوجود اختلالات موجود در بازار به حرکت خود ادامه می‌دهد. به بیان دیگر در یک روند صعودی ممکن است یک روند نزولی موقت وجود داشته باشد، ولی بازار همچنان به روند صعودی خود ادامه می‌دهد. این اتفاق تا زمانی ادامه دارد که یک روند بازگشت واضح در بازار اتفاق بی‌افتد.  

جمع‌بندی

به عنوان جمع‌بندی از مطالبی که بیان کردیم، باید بگوییم که از 6 اصل بنیادی تئوری داو به خوبی می‌توانیم به این نتیجه برسیم که باوجود آنکه این نظریه قدمتی 100 ساله دارد ولی همچنان کاربرد دارد. البته در طول زمان این تئوری اصلاح شده ولی همچنان کارآمدی خود را دارد.

فراموش نکنید که اگر تحلیل تکنیکال بلد نیستید، فارکس 365 یک کانال vip رایگان دارد که روزانه در آن به تعداد زیادی سیگنال قرار می‌دهد و نقاط ورود و خروج معامله را دقیق مشخص می‌کند. پس روش عضویت در کانال vip فارکس را بخوانید. این بهترین فرصت برای کسانی است که یا تحلیل تکنیکال بلد نیستند یا که فرصت نشستن پای چارت ندارند.

بدون دیدگاه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.

8 + 12 =