تعداد افرادی که تمایل پیدا کردند وارد بازارهای مالی بشوند، روز به روز در حال افزایش است. عمده‌ترین دلیل آن هم پتانسیل کسب درآمد دلاری است. اما هرکسی در این بازار موفق نمی‌شود مگر آنکه اطلاعات کافی به دست آورد و دانش خود را به روز نگه دارد. در بازارهای مالی اصطلاحات و مفاهیم متعددی وجود دارد که تریدر باید از آنها اطلاعات داشته باشد. یکی از این مفاهیم معاملات CFD است.
معامله CFD کوتاه شده عبارت «Contract For Difference» است و در فارسی قرارداد مابه‌التفاوت ترجمه می‌شود. در حقیقت این معامله نشان دهنده تغییرات قیمت یک دارایی معین است. در این قرارداد خریدار و فروشنده باهم توافق می‌کنند که تفاوت قیمت دارایی مورد معامله را در زمان سررسید معامله پرداخت کنند.
قرارداد مابه‌التفاوت و نحوه عملکرد آن ممکن است برای عده‌ای سوال باشد. به همین جهت ما این مطلب را آماده کردیم تا شما را با چگونگی عملکرد این معامله و همچنین با مزایا و معایبی که دارد آشنا کنیم. پس همراه ما باشید.
چگونگی عملکرد معاملات CFD
درباره عملکرد معاملات CFD باید بگویم که در حالت عادی و در بازار سنتی شما نمی‌توانید از کاهش قیمت دارایی سود ببرید و تنها با بالا رفتن ارزش آن می‌توانید سود به دست آورید. اما معامله CFD ابزاری است که به شما این امکان را می‌دهد که حتی از حالت نزولی بازار هم سود ببرید. پس همانطور که می‌توانید با افزایش قیمت از بازار سنتی کسب سود کنید، می‌توانید با باز کردن یک معامله CFD با کاهش قیمت بازار هم سود به دست آورید.
اجازه دهید با یک مثال عملکرد این معامله را بهتر برایتان توضیح دهم.
تصور کنید که شما می‌خواهید یک سهامی را خریداری کنید، اما بازار آن سهام روند کاهشی دارد. برای آنکه از روند کاهشی هم سود به دست بیاورید، باید یک معامله CFD باز کنید. یعنی به طور مثال شما سهامی دارید که قیمت فروش امروز آن 25 دلار است ولی در آینده پیش بینی می‌شود که به قیمت 23 دلار برسد. در این حالت شما بخشی از این سهام را می‌فروشید.
سپس در چند روز آینده اگر پیش بینی درست بود و قیمت سهام کاهش پیدا کرد، شما سهام را با قیمت کمتر خریداری کرده و در نتیجه سود می‌کنید. اما اگر پیش بینی درست نباشد و قیمت سهام افزایش پیدا کند، شما ضرر کرده‌اید.
معاملات CFD همان معاملات فیوچرز است؟
احتمالا با خوندن عملکرد معامله CFD این سوال برایتان پیش آمده که این معامله همان معاملات فیوچرز است؟ در جواب باید گفت که این دو معامله از جهاتی شبیه و از جهاتی با هم متفاوت هستند. به عنوان مثال این دو قرارداد از جهت دو طرفه بودن مشابه بوده ولی از جهت مدت زمان، باهم فرق دارند.
معاملات فیوچرز مدت معینی دارد و با رسیدن زمان سررسید، معامله بسته می‌شود. در معامله فیوچر باید آنچه که مورد معامله قرار گرفته به قیمت روز به فروشنده پرداخت شود. در این معامله اگر قیمت سهام یا ارزش خریداری شده بالا برود، خریدار ضرر می‌کند. برای اینکه این مشکل حل شود معاملات CFD به وجود آمد که در آن سررسید حذف شد. به وسیله این معامله تریدرها می‌توانند معامله را مدیریت کرده و هرموقع صلاح دیدند معامله را به کوتاه مدت یا بلند مدت تبدیل کنند. در این حالت دیگر معامله گر استرسی برای سررسید معامله ندارد و اگر در پیش بینی قیمت‌ها مهارت داشته باشد می‌تواند سود خوبی به دست آورد.
CFD چه مزایایی دارد؟
معاملات CFD مزایایی دارد که باعث ترغیب تریدر به انجام چنین معامله‌ای می‌شود. در ادامه به تعدادی از مزایای این معامله اشاره می‌کنیم.
- امکان استفاده از اهرم مالی (Leverage): یکی از مزیت‌هایی که معاملات CFD دارد این است که تریدر می‌تواند در آن از لوریج استفاده کند. به این ترتیب با سرمایه کمتر می‌تواند سرمایه گذاری بزرگ‌تری کرده و سود بیشتری به دست آورد. علاوه بر آن معامله با اهرم این امکان را به تریدر می‌دهد که از تغییرات کوچک هم سود خوبی به دست آورد.
- کسب سود از کاهش قیمت: مهم‌ترین مزیت این معامله این است که تریدر می‌تواند علاوه بر کسب سود از افزایش قیمت، از نزولی بودن بازار هم سود به دست آورد. به همین دلیل است که در زمان نزولی بودن بازار اکثر تریدرها رو به CFD می‌آورند.
- دسترسی داشتن به بازار جهانی: تریدرها برای معامله CFD محدودیت زیادی نداشته و می‌توانند در طیف وسیعی از بازارهای جهانی آن را انجام دهند. علاوه بر آن انجام این معامله به صورت شبانه‌روزی ممکن است.
- فقدان محدودیت در معاملات روزانه: انجام معامله در بعضی از بازارها نیاز به حداقل‌هایی مانند حداقل سرمایه دارد و یا محدودیت‌هایی در تعداد معاملات روزانه برای حساب‌های خاص ایجاد می‌کند. اما CFD این شرایط را نداشته و همه دارندگان حساب امکان معامله را دارند.
- محدودیت نداشتن در معاملات فروش: در معاملات CFD تریدر مالک آن دارایی نیست هر زمانی که بخواهد می‌تواند معامله شورت انجام دهد.
- عدم الزام پرداخت مالیات: معالمه گران CFD نیازی به پرداخت مالیات ندارند چون مالک آن دارایی که مورد معامله قرار گرفته نیستند.
معایب معاملات CFD چیست؟
باوجود تمام مزایای CFD، معایبی هم دارد که بی‌توجهی به آنها ممکن است زیان به باور آورد. برخی از عیب‌های CFD از قرار زیر است:
- وجود ریسک و خطر بالا: استفاده از لوریج شاید سود را افزایش دهد، ولی از طرف دیگر ضرر را هم افزایش می‌دهد. به عبارت دیگر می‌توان گفت که استفاده از اهرم مانند راه رفتن روی شمشیر دو لبه است و نتیجه معامله را چه مثبت و چه منفی چند برابر می‌کند. بنابراین احتمال مارجین کال شدن تریدر وجود دارد.
- نداشتن حق سهامداری: معامله گر CFD مالک دارایی مورد معامله و صاحب حقیقی آن نیست، به همین دلیل هیچ حق سهامداری مثل حق رای نسبت به آن ندارد.
- وجود مقررات ضعیف: معاملات CFD قوانین و مقرراتی ندارد. با اینکه بروکرها و کارگزاری‌های متعددی این معاملات را انجام می‌دهند ولی بهتر است حتما قبل از شروع معامله آنها را بررسی کنید. البته لازم به ذکر است که در بعضی از کشورها این معاملات غیرقانونی است پس توجه به سیستم قانون گذاری محل اقامت خود ضروری است.
- اسپرد: تریدرهای CFD برای انجام معامله ملزم به پرداخت اسپرد هستند. اسپرد هم همانطور که می‌دانید تفاوت بین قیمت خرید و فروش است. به بیان دیگر بازار CFD شاید هزینه‌هایی مثل کمیسیون و کارمزد و… نداشته باشد، ولی بروکرهای این بازارهزینه‌های خود را به وسیله همین اسپردها تامین می‌کنند.
- فشار روانی: حفظ خونسردی در زمان معامله CFD مهم‌ترین موضوع است. نکته‌ای که در مورد CFD وجود دارد این است که با سرمایه بیشتر بهتر جواب می‌دهد، بنابراین در چنین شرایطی تریدر باید کنترل خوبی بر روی خود داشته باشد. اگر در این بازار معامله گر دچار طمع شود، ممکن است تمام سرمایه خود را از دست بدهد.
بدون دیدگاه