بازار خرسی چیست؟ مراحل یک بازار نزولی

بازار خرسی چیست؟ مراحل یک بازار نزولی


اگر در بازارهای مالی مبتدی باشید ممکن است اصطلاحاتی را بشنوید که برای شما جدید باشد. یکی از این اصطلاحات بازار خرسی یا Bear market است. این عبارت به همراه بازار گاوی یا Bull market برای توصیف روند کلی بازار به کار می‌رود. در این مطلب از فارکس ۳۶۵ قصد داریم به این که این بازار خرسی چیست، به ریشه این اصطلاح و عللی که باعث به وجود آمدن آن در سیکل بازار می‌شود بپردازیم. تا انتها با ما همراه باشید.

بازار خرسی (Bear market) چیست؟

Bear market به یک بازار نزولی گفته می‌شود که در آن مارکت دچار افت قیمت طولانی مدت شود. در این حالت اکثر تریدرها حالات یاس و ناامیدی را تجربه می‌کنند. عرضه زیاد، تقاضای کم و حجم معاملات پایین از نشانه‌های این بازار است.

نکته ای حائز اهمیت در این مورد، داشتن دید طولانی مدت است زیرا روند کلی تنها با یک هفته نزول و یا صعود مشخص نخواهد شد. به طور کلی می‌توان گفت اگر یک مارکت در میان بدبینی گسترده و احساسات منفی سرمایه گذاران، 20 درصد یا بیشتر از اوج تاریخی خود افت کند ما در یک سیکل نزولی خواهیم بود. این وضعیت با چشم انداز اقتصادی رو به افول همراه است. نزولِ مارکت می تواند طولانی مدت یا دوره ای باشد. یعنی ممکن است این چرخه چندین هفته، ماه یا سال به طول بیانجامد.

به عنوان مثال شاخص های جهانی شروعی تکان‌دهنده در سال 2022 داشتند. بازارهای مالی و S&P 500 و  NASDAQ و  رکوردزنی‌هایی که پس از پاندمی کرونا در سال 2020 یک رشد اقتصادی چشم‌گیر تجربه کردند. از اوایل سال میلادی شاهد نزول پی در پی، در این بازارها هستیم. و همین کافی بود تا مفسران اقتصادی Bear market را برای کلیه مارکت ها در نظر بگیرند.

نکته حائز اهمیتی که وجود دارد این است که هیچ روند نزولی یا صعودی ادامه دار نخواهد بود. به عنوان مثال در زمان شروع پاندمی کرونا تمامی مارکت ها دچار ریزش شدند به گونه ای که سهام نزدک حدود 31 درصد و اس‌اندپی ۵۰۰ نیز 35 درصد کاهش یافتند. اما این نزول تنها یک ماه طول کشید و پس از پایان این عرضه ترسناک حدود 3 ماه بعد تمامی این شاخص ها و سهام ها توانستند چند اوج تاریخی ثبت کنند.

اصطلاح بازار خرسی از کجا آمده است؟

تصور می شود که Bear market نام خود را از نحوه حمله خرس به طعمه خود گرفته است. زیرا خرس با کشیدن پنجه به سمت پایین طعمه خود را پایین می‌کشد.

علل ایجاد بازارهای نزولی

نزولی شدن بازارها می‌تواند علل متفاوتی داشته باشد. اقتصاد ضعیف یا کند، ترکیدن حباب‌های بازار، بیماری‌های همه گیر، جنگ، بحران‌های ژئوپلیتیکی و تغییرات اقتصادی از عوامل نزولی شدن مارکت ها هستند.

نشانه‌های یک اقتصاد ضعیف معمولاً کاهش آمار اشتغال، درآمد پایین، بهره وری و سود کم مشاغل است. دولت‌ها نیز می‌توانند با دخالت‌هایی که در اقتصاد انجام می‌دهند باعث Bear market شوند. مثلا فدرال رزرو با تغییر نرخ بهره یا وجوه می‌تواند منجر به ریزش یا افزایش در بازارها شود.

مراحل یک بازار خرسی

یک مارکت خرسی معمولا دارای چهار فاز مختلف است که عبارتند از:

  1. فاز اول با قیمت های بالا و تمایل زیاد سرمایه گذاران برای خرید مشخص می‌شود در پایان این مرحله سرمایه گذاران شروع به سیو سود و خروج از مارکت‌ها می‌کنند.
  2. در فاز دوم شاهد ریزش‌های شدید در بازار خواهیم بود. فعالیت های تجاری و سود شرکت ها شروع به کاهش می کنند. در این مرحله معامله گران دچار احساس ترس شده و دست به فروش می زنند.
  3. در فاز سوم سفته بازان وارد بازار شده در نتیجه قیمت‌ها و حجم معاملات را با‌لا می‌برند.
  4.  در این فاز کاهش قیمت‌ها ادامه دارد اما این اتفاق به کندی رخ می‌دهد و در پایان قیمت‌های پایین و وجود اخبار مثبت در این مرحله باعث جذب دوباره سرمایه گذاران خواهد شد.

درک بازارهای نزولی

قیمت‌های سهام معمولا منعکس‌کننده انتظارات آتی جریانات نقدی و سود شرکت‌ها هستند. با کاهش چشم‌انداز رشد و از بین رفتن انتظارات، قیمت سهام می‌تواند کاهش یابد. رفتار گله ای، ترس، عجله برای حافظت از سرمایه در برابر ضرر بیشتر می‌تواند منجر به طولانی و ادامه‌دار شدن این روند شود.

در بالا به این موضوع اشاره کردیم که اگر ارزش یک دارایی بالای 20 درصد کاهش یابد وارد سیکل نزولی شده ایم. اما عدد 20 یک عدد ثابت نیست بلکه یک عدد دلخواه است و این درصد حتی 10 درصد هم باشد چیزی که اهمیت دارد حالات روحی معامله گران و وجود احساس ناامیدی و بدبینی در بازار است.

به عنوان مثال یکی از عواملی که می‌توان به کمک آن بازار خرسی را مشخص نمود توجه به ریسک گریزی یا ریسک پذیری افراد حاضر در مارکت‌ها ست. وقتی تریدرها ریسک گریزی را در پیش بگیرند نزول مارکت ممکن است ماه‌ها یا هفته‌ها به طول بیانجامد.

بدون دیدگاه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.

هجده − دوازده =